Paul Krugman, columnista del New York Times y Premio Nobel de Economía (14 de octubre de 2008) nos dice: «… es difícil pensar en alguien menos calificado para juzgar a los Estados Unidos que las agencias de calificación. ¿Los que han evaluado los valores respaldados por hipotecas de alto riesgo están declarando que son los jueces de la política fiscal? ¿En serio? Sólo para que quede perfectamente claro, resulta que S & P le había errado las matemáticas por $ 2 billones, y después de mucha discusión concedió el punto -. Luego siguió adelante con la rebaja (de la calificación crediticia) «krugman.blogs.nytimes.com /

En lugar de hablar de los «mercados» y su derecho inalienable a hacer lo que quieran en su búsqueda de unos pocos dólares más en realidad sería más útil si los medios de comunicación comenzaran a informar más sobre cómo el sistema económico realmente funciona y qué intereses realmente sirve y sobre aquellos que, sin ser vistos, tiran de los hilos. Debería haber más información y transparencia sobre lo que realmente importa. Entonces seremos capaces de ver una clara relación entre los emergentes de la pobreza, el hambre, la miseria, la desigualdad social, la salud (falta de), educación (falta de), y la economía neoliberal, el libre mercado y otros.

En este momento en que Londres y otras ciudades del Reino Unido están en llamas con pandillas de jóvenes tirando bombas incendiarias y saqueando tiendas nos podríamos preguntar por qué no se hace la conexión entre este tipo de saqueo y el ejemplo de saqueo que los bancos ejercieron sobre la economía mundial – y sabemos que el negocio ha continuado como de costumbre con sus bonos, etc – al igual que muy pocas personas vieron la conexión entre la intimidación (bullying) en las escuelas y el ejemplo de intimidación (bullying) de las naciones poderosas sobre las más débiles (Irak, Afganistán, Libia, etc.)

No siendo economista he consultado Wikipedia para tratar de entender esta nueva arremetida contra la economía por estas agencias aparentemente infalibles: en.wikipedia.org / wiki / Credit_rating_agency
«Las agencias de calificación de crédito (ACC) son empresas que asignan calificaciones de crédito a los emisores de ciertos tipos de obligaciones de deuda, así como los instrumentos de deuda en sí mismos. En algunos casos, a los administradores de la deuda subyacente también se les asigna una clasificación.

En la mayoría de los casos, los emisores de valores son las empresas, entidades de propósito especial, los gobiernos estatales y locales, organizaciones sin fines de lucro, o la emisión de deuda de los gobiernos nacionales – como los títulos (por ejemplo, bonos) que pueden ser negociados en un mercado secundario. Una calificación crediticia de un emisor tiene en cuenta solvencia del emisor de crédito (es decir, su capacidad para pagar un préstamo), y afecta a la tasa de interés aplicada a la seguridad en particular de su publicación.

El valor de las calificaciones de seguridad, ha sido ampliamente cuestionado tras la crisis financiera del 2007-09. En 2003 la Comisión de Valores de EE.UU. presentó un informe al Congreso detallando sus planes de lanzar una investigación sobre las prácticas contrarias a la competencia de las agencias de calificación crediticia y asuntos como conflictos de interés. Más recientemente, bajas en las calificaciones durante la crisis de la deuda soberana europea de 2010-11 han sido criticadas por la UE y países individuales. »

Errores

«… Las agencias de calificación crediticia no rebajan las empresas con suficiente prontitud. Por ejemplo, la calificación de Enron se mantuvo como buena inversión hasta cuatro días antes que la compañía se declarara en quiebra, a pesar de que las agencias de calificación crediticia eran conscientes de los problemas de la compañía desde hacía meses. O, por ejemplo, Moody le dio a Freddie Mac la calificación más alta preferible hasta que Warren Buffett habló de Freddie en la CNBC, y al día siguiente Moody bajó Freddie a un escalón por encima de los bonos basura.

… Las grandes compañías de rating de empresas han sido criticadas por tener una relación demasiado familiar con la gestión de empresas, posiblemente, abriéndose a la influencia indebida o la vulnerabilidad de ser engañados. Estas agencias se reúnen con frecuencia con las personas que dirigen la gestión de muchas empresas, y asesoran sobre las acciones que la empresa debe tomar para mantener una cierta calificación. … Aunque a menudo acusadas de ser demasiado cercanas a la gestión empresarial de sus clientes existentes, agencias de calificación crediticia también han sido acusadas de influir con mano dura y de tácticas de «chantaje» a fin de solicitar operaciones de nuevos clientes, reduciendo los valores de las empresas.

… Agencias de calificación crediticia han cometido errores de juicio en la calificación de los productos estructurados, en especial en la asignación de una calificación AAA a la deuda estructurada, que en un gran número de casos han sido posteriormente recalificados o cayeron en cesación de pagos.

… Según el profesor Frank Partnoy, la regulación de las agencias de calificación por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC por sus siglas en inglés) y la FED han eliminado la competencia entre las agencias de calificación crediticia y prácticamente obligaron a los participantes del mercado a utilizar los servicios de las tres grandes agencias, Standard and Poors, Moodys y Fitch.

Kathleen Casey, Comisionada de la SEC, ha dicho que estas agencias de calificación crediticia han actuado como Fannie Mae, Freddie Mac y otras empresas que dominan el mercado porque tratan con las acciones del gobierno. Cuando las grandes agencias de calificación dieron calificaciones que eran «catastróficamente engañosos” ellas disfrutaron de su año más rentable en la historia durante la última década».

Argentina – el ensayo general.

La secuencia de eventos que llevaron al colapso de la economía argentina en 2001 comenzó mucho antes del 11 de julio, cuando tres agencias de calificación crediticia redujeron el rating (“riesgo pais”) de Argentina. Sin embargo, muchos analistas vieron esto como el detonante final que obligó al gobierno a aplicar terribles medidas de austeridad, reduciendo los salarios estatales y jubilaciones, algunos hasta en un 13%. Los inversionistas extranjeros, más familiarizados con los efectos de la calificación crediticia, retiraron su dinero. Se produjo una corrida bancaria, cerraron los bancos y muchas personas perdieron sus ahorros, el FMI anunció que no liberaría más ayudas a la Argentina porque las medidas de austeridad no eran lo suficientemente profundas. Esto significaba la reducción del Estado al mínimo, el abandono de la salud, educación, vivienda y otros servicios vitales dejándolos al sector privado en busca de ganancias.

Retrospectivamente, este hecho se ve ahora como un ensayo general para eventos más grandes ya en la mira.

Parece que las todopoderosas Agencias de Calificación Crediticias, estos oráculos de Delfos modernos, están firmemente al servicio de un modelo económico que ya está mostrando su fracaso, su deshumanización y su imprevisibilidad. No tienen miedo de sumergir al mundo en una recesión, porque este es exactamente el punto donde el Gran Capital efectúa su concentración. Vender, vender, vender, para los pequeños inversores y las empresas que pensaban que estaban haciendo buen negocio durante el auge. Comprar, comprar, comprar para las grandes instituciones financieras que han ido acumulando capital precisamente para este momento.

¿Y para la gente común? Recortes, recortes, recortes.